L’opération, réalisée en partenariat avec la famille Loperfido-Lacatena, historiquement à la tête de l’entreprise, vise à accélérer la croissance grâce au développement international du Groupe et à une stratégie d’acquisitions destinée à en faire un leader européen.

Equinox, plateforme européenne de private equity active depuis plus de vingt-cinq ans sur le mid-market italien, annonce avoir acquis, par l’intermédiaire du fonds Equinox IV, une participation de 60 % dans le Groupe Master, entreprise industrielle italienne spécialisée dans la conception, la production et la commercialisation d’accessoires et de composants pour portes et fenêtres en aluminium.

L’opération représente le deuxième investissement du fonds Equinox IV. La famille Loperfido-Lacatena conserve une participation de 40 %. Michele Loperfido, cofondateur et Directeur général de Master, continuera à diriger le Groupe avec ses enfants Annacarla et Stefano, aux côtés de l’ensemble de l’équipe de direction.

Fondé en 1986 et basé à Conversano, dans la province de Bari, Master compte plus de 370 collaborateurs et prévoit d’atteindre en 2026 un chiffre d’affaires d’environ 65 millions d’euros, avec un EBITDA de 10 millions d’euros. Présent dans plus de 60 pays, le Groupe réalise 60 % de son chiffre d’affaires à l’étranger et opère à travers 8 sociétés. Les activités de production sont concentrées en Italie, auxquelles s’ajoute une présence internationale avec des filiales commerciales et logistiques en Pologne, en Côte d’Ivoire et aux Émirats arabes unis.

Depuis sa création, Master a développé et consolidé son positionnement concurrentiel grâce à d’importants investissements dans la recherche et le développement, l’innovation technologique, l’automatisation et la modernisation des processus de production. Le Groupe dispose aujourd’hui d’une plateforme industrielle hautement intégrée et réalise en interne environ 95 % de ses produits, de la conception des moules à la coulée sous pression, jusqu’aux composants finis. Son offre comprend plus de 25 000 références, réparties en 7 grandes familles de produits, parmi lesquelles les accessoires pour portes et fenêtres, les systèmes coulissants, les équerres d’angle, les poignées, les composants pour façades et les solutions propriétaires d’automatisation.

Au fil des années, Master a progressivement renforcé sa structure managériale, élargi sa gamme, renforcé sa présence dans les canaux commerciaux et développé des solutions innovantes.

L’entrée d’Equinox ouvre une nouvelle phase de développement pour Master, avec pour objectif de renforcer les relations stratégiques avec les principaux clients, d’accroître les capacités d’investissement et d’accélérer l’expansion internationale. Le plan de croissance partagé avec la famille Loperfido-Lacatena prévoit une stratégie d’acquisition d’entreprises complémentaires en termes de produits, de compétences technologiques et de présence géographique, avec l’ambition de construire un groupe industriel européen leader dans son secteur.

L’agrandissement du site de Conversano a déjà été lancé afin d’accroître la capacité de production et la flexibilité opérationnelle, d’introduire des technologies numériques et de développer l’offre sur les segments à plus forte valeur ajoutée.

Par ailleurs, le Groupe continue d’investir dans l’efficacité énergétique et dans la production d’énergie à partir de sources renouvelables. Actuellement, l’énergie solaire autoproduite couvre 60 % des besoins totaux en électricité et de nouveaux investissements sont prévus en ligne avec le développement attendu de l’activité, confirmant ainsi le rôle stratégique de la durabilité.

«Master représente un fleuron de l’industrie italienne, capable d’allier compétences technologiques, innovation et présence internationale significative », commente Carlo Cangialosi, Partner d’Equinox, qui a suivi l’opération avec Alessandro Dinardo et Luca Sidoli. « Nous avons particulièrement apprécié la capacité de la famille Loperfido-Lacatena à anticiper l’évolution du marché en investissant constamment dans le développement des produits et dans l’efficacité des processus de production. Ce parcours a été soutenu par la contribution du management, le renforcement progressif de la structure organisationnelle et l’investissement constant dans les personnes et leurs compétences. Dans un secteur encore fragmenté, qui offre des opportunités intéressantes de consolidation aussi bien en Italie qu’à l’étranger, nous estimons que Master possède toutes les caractéristiques nécessaires pour devenir une plateforme industrielle de référence à l’échelle internationale.»

«Master est le résultat de quarante années de travail, d’investissements et de capacité à innover, au cours desquelles nous avons construit une entreprise profondément enracinée dans son territoire et capable de s’imposer sur les marchés internationaux », ajoute Michele Loperfido, cofondateur et Directeur général du Groupe Master. «L’entrée d’Equinox marque une étape fondamentale dans notre parcours entrepreneurial et nous permettra d’engager une nouvelle phase de développement. Nous avons choisi un partenaire qui partage notre vision industrielle et nos objectifs à long terme, afin de saisir de nouvelles opportunités de croissance et de valoriser davantage ce que nous avons construit, tout en continuant à placer au cœur de notre activité les personnes, les compétences et les valeurs qui ont toujours distingué Master.»

L’investissement s’inscrit dans la stratégie d’Equinox IV, axée sur des investissements en partenariat avec des familles entrepreneuriales et sur le soutien à des entreprises italiennes caractérisées par de solides compétences industrielles, un positionnement concurrentiel fort et d’importantes perspectives de croissance.

Dans le cadre de l’opération, Equinox a été assistée par Alvarez & Marsal Corporate Finance en qualité de conseiller financier. Target a pris en charge les aspects juridiques et Gatti Pavesi Bianchi Ludovici les aspects fiscaux. KPMG a réalisé la due diligence financière, GEA Consulenti di Direzione la due diligence commerciale, Deloitte la due diligence ESG, ERM la due diligence EHS (environnement, santé et sécurité) et Marsh la due diligence en matière d’assurances.

La famille Loperfido-Lacatena a été assistée par ApicAll en qualité de conseiller financier et par le cabinet Russo De Rosa pour les aspects juridiques et fiscaux.